“現在，國產火電鍋爐用不(bu)銹鋼管產品一個月的用量甚至比以前一年都多。”提及行業熱度，國內某頭部企業相關負責人介紹，相關產品價格已較去年上半年上漲至少20%。
2022年，在鋼鐵行業(ye)整體虧損低迷的(de)背景下，火(huo)電鍋爐(lu)不銹鋼管這一細(xi)分領域(yu)“異軍突起”，不僅實現(xian)了逆勢增長(chang)，多家上(shang)市公司業(ye)績還創下新高。進入2023年，行業(ye)高景氣度仍在持續。
未(wei)來行業(ye)發展趨勢如(ru)何？一位業(ye)內人(ren)士在(zai)接(jie)受上(shang)海證(zheng)券報記者采訪時表示，受益(yi)于火(huo)電(dian)核準量大(da)增以及改(gai)造(zao)升級需求提(ti)振，預計火(huo)電(dian)鍋(guo)爐管尤(you)其(qi)是S30432、HR3C等高端管材需求旺盛，相關產(chan)品價格有望(wang)進一步(bu)上(shang)漲。
國家能(neng)源局日前發(fa)布2022年全(quan)國電力(li)工業統(tong)計數據(ju)，全(quan)國主要發(fa)電企(qi)業電源工程(cheng)建設(she)投資完成7208億元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)長22.8%。其(qi)中，火(huo)電完成投資909億元(yuan)(yuan)，同(tong)比增(zeng)長28.4%。另外，北大能(neng)源研究院(yuan)發(fa)布的(de)數據(ju)顯示，2022年1至11月，我國新核(he)準(zhun)的(de)煤電項目裝機總(zong)量已(yi)達6524萬千瓦，超過了2021年核(he)準(zhun)總(zong)量的(de)3倍(bei)。
火電(dian)投資(zi)建設(she)趨熱也帶(dai)“熱”了(le)整個(ge)產業鏈，其中(zhong)，有著(zhu)“鍋(guo)爐(lu)的骨架”之稱的火電(dian)鍋(guo)爐(lu)不銹鋼管(guan)便出現(xian)了(le)需求猛增情(qing)況。
“2021年，我們供(gong)(gong)貨量(liang)是5000噸，到了(le)2022年，供(gong)(gong)貨量(liang)直接翻了(le)一番(fan)，突破1萬噸。”提及行業(ye)熱度(du)，武進(jin)不銹(xiu)技(ji)術工程師吉祥難掩喜悅，他表示，除(chu)了(le)供(gong)(gong)貨量(liang)攀(pan)升，行業(ye)招投(tou)(tou)標的節奏也在(zai)加快。“往年從電廠批復(fu)核準到招投(tou)(tou)標、下(xia)訂(ding)單(dan)，大致需要(yao)一年多(duo)時(shi)間，現在(zai)已縮短(duan)至半年。”
更直觀的(de)變化來自相關產(chan)品價格(ge)。據(ju)(ju)介紹，自2022年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)以(yi)來，火電鍋爐不銹鋼管的(de)價格(ge)每噸已上(shang)調1萬元至1.5萬元，漲幅達20%至25%。“這還(huan)是相對保守的(de)數(shu)據(ju)(ju)，目(mu)前我們S30432產(chan)品的(de)報價是每噸5.5萬元至5.8萬元。”吉祥表示。
產銷兩旺(wang)、價格提漲，相關(guan)上市公司也高調“預喜”。武(wu)進不銹2月1日晚發(fa)布(bu)業績快報，公司2022年(nian)實(shi)現(xian)(xian)營收28.30億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)4.86%；歸母(mu)凈利潤2.15億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)22.02%。對比2022年(nian)前三季度(du)，公司2022年(nian)全(quan)年(nian)凈利潤增(zeng)速實(shi)現(xian)(xian)正增(zeng)長(chang)(chang)。
多家同(tong)類公司業績也(ye)創下歷(li)史新高(gao)。常寶股份預計(ji)2022年(nian)盈利4.3億元(yuan)至(zhi)5.3億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)217%至(zhi)290% ，公司表示，2022年(nian)其產(chan)品產(chan)銷規模大幅增(zeng)長(chang)(chang)并創歷(li)史新高(gao)。久立特材(cai)日前披露(lu)，預計(ji)2022年(nian)實現歸母凈利潤11.9億元(yuan)至(zhi)13.5億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長(chang)(chang)50%至(zhi)70%，創下上市以(yi)來最好盈利水平。
在價格上漲、供需緊張的背(bei)景(jing)下(xia)，下(xia)游鍋爐廠商也積極鎖單，力保供應。
以(yi)武(wu)進(jin)不銹為例，2022年(nian)12月，公司收到(dao)國內三大鍋爐廠(chang)(chang)之一(yi)的(de)上海鍋爐廠(chang)(chang)有限公司《中標通知書》 ，公司中標合(he)同的(de)預估不銹鋼(gang)管(guan)需用量約120萬米，總(zong)計含稅金額約3.7億元(yuan)。
“目前公司鍋爐(lu)管產(chan)品在手訂單充(chong)足，需(xu)求增(zeng)量較為明顯，產(chan)線總體(ti)保持滿負荷運行(xing)。”常(chang)寶(bao)股份1月12日(ri)在接受調研時表示，公司目前具(ju)有20萬噸以上的(de)中小口徑高壓(ya)鍋爐(lu)管產(chan)能規模，火電鍋爐(lu)管市場的(de)回暖是較好發(fa)展機遇。
下游客戶的(de)訂單也推動頭部(bu)(bu)公司快速投擴產(chan)。據武進不(bu)銹(xiu)相關負(fu)責人介(jie)紹(shao)，公司在2022年(nian)下半年(nian)調(diao)整(zheng)了此前“2萬(wan)噸(dun)(dun)高(gao)端裝備用高(gao)性能不(bu)銹(xiu)鋼無縫管”募投項目，原計(ji)劃1.2萬(wan)噸(dun)(dun)火電鍋爐不(bu)銹(xiu)鋼管產(chan)能提升至1.6萬(wan)噸(dun)(dun)。該項目計(ji)劃于今年(nian)5月建成投產(chan)，全部(bu)(bu)達產(chan)后，公司預(yu)計(ji)火電鍋爐不(bu)銹(xiu)鋼管產(chan)能為2萬(wan)噸(dun)(dun)至2.5萬(wan)噸(dun)(dun)。
作為國內火電鍋爐管龍(long)頭之一，盛德鑫泰新增產(chan)能(neng)也即將投(tou)產(chan)。公(gong)司表示，目前擁(yong)有(you)不銹鋼(gang)管產(chan)能(neng)約1.5萬噸，預計新產(chan)線今(jin)年一季度開始投(tou)產(chan)，二(er)季度滿負荷運行。
政策加碼 行業景氣度有望(wang)持續(xu)
談及未(wei)來火電鍋爐不銹鋼管行業(ye)發展趨勢，多位業(ye)內人士(shi)的預期較為樂觀。
據吉祥(xiang)預測(ce)，2023年火(huo)電鍋爐不銹(xiu)鋼管的需求會(hui)出現(xian)翻倍增(zeng)長(chang)，相關(guan)產(chan)品(pin)價格也有進(jin)一步提漲(zhang)空間。“業內預測(ce)2025年需求量是8萬(wan)噸(dun)至10萬(wan)噸(dun)，我(wo)覺(jue)得今年就能達到(dao)這個量。”吉祥(xiang)說。
他表示，做出這樣預測是基于三個基本(ben)判斷：從(cong)行(xing)業(ye)趨勢看(kan)，上(shang)一個煤電基礎建設高峰（2005年(nian)(nian)至2010年(nian)(nian)）的設備管道(dao)已經到了(le)改造更換周期；從(cong)國(guo)家發展改革(ge)委煤炭保(bao)供會議(yi)傳遞(di)的信號看(kan)，火電行(xing)業(ye)新項目投(tou)資(zi)還(huan)在加快；從(cong)產能來看(kan)，過去兩年(nian)(nian)業(ye)內投(tou)資(zi)擴(kuo)建的產能將陸(lu)續釋放。
據(ju)了(le)解，2022年(nian)9月，國家發展改(gai)革委煤炭保供會上，提(ti)出2022年(nian)至2023年(nian)火電將新開工1.65億千瓦。基于上述(shu)數據(ju)，一(yi)些頭部鍋爐廠商也表(biao)達了(le)樂觀預期。
“按(an)照一年8000萬（千瓦(wa)）的(de)水平計(ji)算，國產(chan)火電(dian)鍋爐管(guan)產(chan)品一個月的(de)用(yong)量甚至(zhi)比(bi)以前一年的(de)用(yong)量都(dou)要(yao)多(duo)。”國內某頭(tou)部鍋爐廠技術(shu)人員介紹，目前火電(dian)鍋爐不銹鋼管(guan)國內產(chan)能約4萬噸，缺(que)口較大，預計(ji)今年火電(dian)鍋爐管(guan)的(de)需求(qiu)會比(bi)較旺盛。
